bischoffweiss.com – Selain biaya dan kecepatan, sistem perbankan konvensional menghadapi tantangan besar dalam hal manajemen likuiditas lintas batas. Kegagalan utama di sini adalah kebutuhan bank untuk menyimpan sejumlah besar modal yang menganggur (idle capital) di seluruh dunia, yang pada akhirnya membebani sistem dan nasabah.
Dilema Akun Nostro dan Vostro
Inti dari masalah ini adalah ketergantungan pada sistem bank koresponden dan akun timbal balik:
- Pra-Pendanaan (Pre-funding): Agar Bank A di Indonesia dapat mengirimkan Dolar AS ke Bank B di AS, Bank A harus terlebih dahulu menyimpan sejumlah Dolar AS di sebuah rekening di Bank Koresponden (misalnya Bank X di New York). Rekening ini disebut Nostro Account (milik kami).
- Modal yang Terikat (Trapped Capital): Bank harus menyimpan saldo yang cukup di Nostro Accounts di berbagai yurisdiksi dan mata uang (USD, EUR, GBP, JPY, dll.) untuk memastikan semua transfer klien dapat dipenuhi. Modal yang ditempatkan di rekening-rekening ini seringkali tidak menghasilkan bunga yang optimal dan tidak dapat digunakan untuk aktivitas pinjaman atau investasi lain. Modal ini secara efektif “terikat” atau “terperangkap” dalam sistem pembayaran.
Biaya Modal dan Risiko Suku Bunga
Beban modal yang terikat ini menciptakan beberapa inefisiensi ekonomi:
- Biaya Modal (Cost of Capital) Tinggi: Modal yang dialokasikan untuk pre-funding Nostro Account memiliki biaya peluang yang tinggi. Bank harus menutupi biaya ini, dan biasanya ditransfer kembali ke nasabah dalam bentuk biaya transfer yang lebih mahal atau nilai tukar yang kurang menguntungkan.
- Risiko Suku Bunga: Modal yang menganggur ini rentan terhadap perubahan suku bunga dan kebijakan moneter di negara tempat Nostro Account berada.
- Akses yang Terbatas: Bank yang lebih kecil atau institusi FinTech baru sering kali kesulitan membangun dan memelihara Nostro/Vostro Accounts dengan bank koresponden besar, yang membatasi kemampuan mereka untuk menawarkan layanan transfer internasional.
Eliminasi Pra-Pendanaan dengan DLT
Solusi modern bergerak menuju model tanpa pra-pendanaan (no pre-funding). Teknologi Distributed Ledger Technology (DLT) dan aset digital, seperti stablecoin atau bridge currency yang dioptimalkan, memungkinkan settlement yang hampir instan.
Dengan penyelesaian yang terjadi dalam hitungan detik, bank tidak perlu menyimpan modal dalam jumlah besar di rekening koresponden. Mereka hanya perlu menjamin likuiditas selama jendela transfer yang sangat singkat. Inilah yang membuat sistem baru jauh lebih efisien modal (capital efficient) daripada sistem konvensional.
Leave a Reply